O CEO da Embraer tem se interessado cada vez mais pelo Reino da Arábia Saudita como um possível grande pool de capital para um novo programa de aviões comerciais.
Jon Ostrower | The Air Current
Há um ano, os olhos da Embraer estavam voltados para a China. O Aumentando a proximidade do presidente Luiz Inácio Lula da Silva com o líder supremo da China, Xi Jinping, vincularam as maquinações geopolíticas do Brasil às ambições de sua joia da coroa industrial. A certificação validada pela Administração de Aviação Civil da China do E190-E2 da Embraer em 2022 e do E195-E2 em 2023 abriu caminho para que esses modelos voassem com companhias aéreas chinesas e aumentou a perspectiva de produção local. Foi Uma mudança "natural" em postura para a empresa, o CEO da Embraer, Franscisco Gomes Neto, disse ao The Air Current na época.
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| Com relação à expansão da Embraer na China e ao fechamento de um acordo da família E2 com as companhias aéreas do país, Neto disse: "Precisamos do cliente e, em seguida, ter um cliente ... Queremos ter uma parceria lá para mostrar que estamos presentes no país. E então precisamos que o governo abençoe, aprove o acordo. Esses são os três ângulos em que estamos trabalhando." Ele ressaltou a necessidade de diplomacia entre Brasil e China para "preparar o terreno" caso uma companhia aérea esteja pronta para fazer pedidos. |
Mas um ano depois, a relação comercial da Embraer com as companhias aéreas e a indústria chinesas – que ainda mantém a promessa de um pedido significativo e possível produção local de E2s – não progrediu muito mais. "Estamos trabalhando para criar um ambiente para penetrarmos nesse mercado", disse Neto em entrevista recente. A Embraer é em Zhuhai esta semana no Airshow China hospedando um dia do fornecedor "com o objetivo de aprofundar a colaboração com a indústria de aviação da China".
No entanto, o presidente-executivo da Embraer foi rápido em dizer ao TAC que o progresso glacial na China deu lugar a um foco crescente no Oriente Médio. "Outra frente, sim, que progrediu melhor do que a China é a Arábia Saudita", disse Neto espontaneamente, observando que a fabricante brasileira de aviões está atualmente em negociações para uma "ampla colaboração na Arábia Saudita". Espera-se que a Embraer forneça uma atualização abrangente sobre seus negócios durante um dia do investidor em 18 de novembro na cidade de Nova York.
Na semana passada, o pool de riqueza soberana de US$ 930 bilhões do Reino da Arábia Saudita (KSA), conhecido como Fundo de Investimento Público (PIF), realizou sua Iniciativa de Investimento Futuro (FII), uma cúpula global para destacar sua crescente influência em todos os setores. Em um mundo pós-pandêmico de taxas de juros ainda altas, o Reino se tornou uma força não tão silenciosa no capital aeroespacial e um novo mercado para os produtos comerciais e de defesa da Embraer.
"Os países que podem mobilizar capital e preencher as lacunas entre o leste e o oeste, o norte e o sul, são essenciais", disse Yasir Al-Rumayyan, governador do PIF e presidente da Saudi Aramco, há duas semanas na cúpula do FII. "A Arábia Saudita se destaca como um superconector, com seus recursos exclusivos e localização geográfica estratégica." E há uma impressão crescente, dizem vários funcionários da indústria familiarizados com o pensamento da Embraer, de que o PIF e a Arábia Saudita podem ser a chave para financiar o novo programa de aviões comerciais atualmente em avaliação pela Embraer.
TAC relatado em maio que a Embraer tem estado em contato crescente com o governo do Japão e conglomerados industriais aeroespaciais, adicionando o país à sua lista de potenciais colaboradores estratégicos em um novo projeto de avião ao lado da Coréia do Sul, Turquia e Índia. A perspectiva de uma aliança comercial substancial com a China deixou os EUA extremamente inquietos, mas a Arábia Saudita, um importante aliado dos EUA, pode ser mais compatível geopolítica e industrialmente com a Embraer.
Não há garantia de que uma parceria ou planos para um grande novo jato comercial se materializarão. No entanto, a necessidade do Reino de equipamento militar e aeronaves comerciais e seu profundo pool de capital ávido se sobrepôs ao que altos funcionários da indústria descrevem como um a vontade de temperar seu envolvimento direto no desenvolvimento de qualquer novo programa. O CEO da Embraer disse que a definição do produto precederá qualquer parceria, mas a Arábia Saudita claramente capturou o interesse da fabricante de aviões.
As fortunas estratégicas do príncipe herdeiro do reino, Mohammed Bin Salman, e seu esforço para reformular sua influência geopolítica cada vez mais não alinhada estão intimamente entrelaçadas com suas ambições industriais de aviação e aeroespacial. Lançada em 2016, a iniciativa Visão 2030 da KSA trouxe uma revisão geral da economia do país e um impulso para diversificar sua dependência das receitas do petróleo e suas oscilações nos preços de mercado.
O economista recentemente classificou a Arábia Saudita, juntamente com o Brasil, Indonésia, Maurício, Catar e Paquistão, são os países inovadores que mais crescem no mundo, medidos por patentes, publicações científicas, exportações de alta tecnologia, gastos em pesquisa e desenvolvimento, graduados em engenharia e acordos de capital de risco.
Um alto funcionário da aviação na Arábia Saudita disse que o país vem revisando agressivamente suas proteções de propriedade intelectual, em uma tentativa de atrair investimentos aeroespaciais de alta tecnologia que, de outra forma, poderiam vir com uma exigência de transferência de tecnologia. A Autoridade Saudita de Propriedade Intelectual (SAIP) reformulou recentemente seu sistema, que incluiu um novo portal digital simplificado e adesão a acordos internacionais de PI, como o Tratado de Madri, que reconhece uma marca registrada internamente entre seus signatários.
A Arábia Saudita é agora firmemente um dos mercados estratégicos da Embraer, juntamente com os Estados Unidos, China e Índia. Nos últimos 12 meses, houve uma enxurrada de atividades entre a Embraer e as organizações do Reino. Em novembro de 2023, a Embraer e a Saudi Arabian Military Industries (SAMI) assinou um memorando de entendimento "para estabelecer uma cooperação em suas respectivas indústrias aeroespaciais".
Em maio de 2024, a Embraer assinou mais uma série de acordos dentro do país. Eve — spinoff de mobilidade aérea urbana da Embraer — e Saudia Technic assinou um memorando de acordo para explorar a colaboração MRO e "remontagem" de aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical no Reino. Além disso, o Centro Nacional de Desenvolvimento Industrial da Arábia Saudita e a Embraer assinaram um memorando de entendimento "para discutir uma estratégia conjunta para desenvolver o ecossistema aeroespacial local", incluindo o uso do Reino em sua cadeia de suprimentos.
"Estamos explorando todas as oportunidades lá", disse Neto à TAC, listando tudo, desde a localização da cadeia de suprimentos no Reino até as operações de MRO, um centro de conclusão e até mesmo a produção local. "Também estamos conversando com eles sobre E2s, sobre uma ampla colaboração na Arábia Saudita."
"Esta frente está se movendo bem, eu diria", disse Neto, que também pretende substituir a frota de antigos Lockheed Martin C-130 do Reino pelo próprio C-390 da Embraer, o que o tornaria o maior comprador da nova aeronave de transporte até o momento, eclipsando até mesmo a própria Força Aérea do Brasil. A extensão dessa colaboração "dependerá do tamanho do negócio, é claro. Podemos fazer muitas coisas diferentes", disse Neto. Embraer em 9 de novembro adicionou a Suécia à sua lista dos compradores do S-390, somando-se a uma série de vitórias entre as forças aéreas da OTAN, Áustria e Coréia do Sul.
Ressaltando a forte integração de seus objetivos nacionais com a aviação, a oitava cúpula da FII foi um momento chave para a Arábia Saudita. Como parte de uma lista de anúncios em vários setores, a Riyadh Air - uma empresa PIF - assinou um acordo para 60 A321neos com Airbus. Esses jatos de corredor único voarão ao lado dos 39 787-9s encomendado da Boeing em março de 2023 com opções para mais 33. A Saudia na época comprou mais 39 787s também.
Mas a Embraer agora está competindo para ser o parceiro OEM preferido da Arábia Saudita?
"Acreditamos que temos uma boa proposta para eles. Não somos tão grandes quanto os outros [fabricantes de aeronaves], mas temos o know-how para desenvolver engenheiros aeronáuticos. Temos uma boa proposta para eles que está muito alinhada com sua visão de 2030", disse Neto. (Quase dois terços do país são com menos de 30 anos.) "Trabalhamos muito nesse processo porque acreditamos que é uma oportunidade para ambos os lados. Mas vamos ver, quero dizer, não é fácil, é complexo, mas é outra frente que progrediu melhor do que a China desde o ano passado."
Colhendo e plantando a próxima safra
Neto agora está discutindo abertamente um grande novo programa de aviões para a Embraer. Embora a fabricante brasileira de aviões esteja estrategicamente focada no que Neto chama de "temporada de colheita", acelerando a produção de sua atual safra de aeronaves comerciais, de defesa e executivas, a empresa está cada vez mais confortável em reconhecer que está pensando ativamente sobre "o que fazer além disso, além de 2030".
"Continuamos neste tempo de colheita", disse Neto. A aceleração da produção das aeronaves da família E1 e E2 da Embraer, juntamente com os jatos executivos e de transporte C-390, expandirá sua receita anual para cerca de US$ 6 bilhões a US$ 6,4 bilhões este ano, acima de US$ 7 bilhões em 2025 e US$ 10 bilhões dentro de quatro a cinco anos, disse Neto. Com crescimento de dois dígitos entre 2022 e 2025, financeiramente a empresa parece bem posicionada para conseguir isso com sua carteira de pedidos de US$ 22,7 bilhões - uma alta de nove anos - se conseguir que sua cadeia de suprimentos coopere.
A Embraer, em seu relatório de lucros do terceiro trimestre em 8 de novembro, reduziu sua orientação de entrega de jatos comerciais para o ano inteiro de 72 a 80 aeronaves para entre 70 e 73, citando "problemas na cadeia de suprimentos", mas deixou inalteradas suas expectativas de 125 a 135 entregas de jatos executivos.
A fabricante de aviões entregou 42 aeronaves comerciais nos primeiros nove meses de 2024, estabelecendo um grande esforço para fechar o ano para atingir sua meta revisada. Nos próximos dois anos, Neto disse que a Embraer pretende distribuir suas entregas de aeronaves de maneira mais uniforme ao longo do ano, em vez de ver o impulso do quarto trimestre que definiu sua produção recente. A empresa contratou mais de 900 pessoas em 2024 para apoiar o ramp-up de 2025 das aeronaves E1 e E2. Até 2026, seu ramp-up dará lugar a "uma produção mais estável", disse Neto, pois pretende construir cerca de 40% de E1s para transportadoras regionais dos EUA e 60% de E2s.
Neto disse que espera que as restrições da cadeia de suprimentos persistam, principalmente impulsionadas pela disponibilidade do motor turbofan de PW1900G engrenagens da Pratt & Whitney para o E2. "Eles estão melhorando. Quero dizer, eles estão nos dando muito mais motores este ano do que nos deram no ano passado. E queríamos mais... e os queria antes".
"Estamos alinhando nosso planejamento de produção de acordo com suas capacidades", acrescentou Neto. "Esperamos que isso melhore em 2025 e seja normalizado a partir de 2026." Enquanto a Pratt é seu principal gargalo, juntamente com estruturas e peças internas, a Embraer implementou o que Neto chama de "equipe de capacidade global de fornecedores" que estuda fornecedores de nível um, dois e três "para garantir que toda a cadeia esteja preparada para apoiar nosso planejamento de produção para os próximos anos" e acrescentando que "podemos usar toda essa estrutura para novos produtos no futuro".
"Vamos nos concentrar nisso, porque esse será o caminho para a Embraer se tornar mais forte e, paralelamente, trabalharemos no novo programa potencial para a Embraer – jato executivo ou jato comercial", disse ele. "Esperamos gerar cada vez mais caixa para termos mais dinheiro e decidirmos quais serão os próximos produtos da Embraer."
A recuperação da produção após a pandemia e seu rompimento com a Boeing em abril de 2020 coincidiu com um aumento de quase dez vezes no preço das ações da Embraer, de US$ 3,96 quando atingiu o fundo do poço no pregão do meio-dia de 29 de outubro de 2020, para fechar em US$ 39,18 em 13 de novembro de 2024. Isso elevou o valor de mercado da empresa para US $ 7,27 bilhões, ainda menos do que os não mais de US $ 10 bilhões que ela disse aos analistas de Wall Street que são necessários para um novo programa.
Neto disse que está sendo atualizado uma vez por mês sobre o progresso de sua equipe na avaliação de ambas as opções e observando de perto o progresso dos fabricantes de motores sobre quais avanços de propulsão podem estar disponíveis para qualquer produto de folha limpa. "Estamos acompanhando de perto o desenvolvimento dos motores, as novas tecnologias e tentamos combiná-las com o nosso design", disse Neto.
Neto, em sua última entrevista com a TAC em outubro de 2023, disse que a Embraer precisava de um a dois anos para escolher um novo projeto: "talvez em 2025 decidamos que caminho seguir para o futuro", disse ele na época. Um ano depois, Neto disse que não mudou. "Este é mais ou menos o período de tempo de que precisamos. Não sabemos, talvez exatamente um a dois anos. É o momento de avançarmos nesta análise, estudos e decidirmos, discutirmos com nossa diretoria qual caminho queremos seguir."
"Acreditamos que temos a oportunidade de subir", disse Neto sobre o interesse da Embraer em um jato executivo maior que o Praetor 600. "Mas não queremos entrar nesse oceano vermelho" - uma referência a um mercado lotado de empresas estabelecidas. "Precisamos oferecer algo, uma proposta diferente para o cliente."
O mesmo vale para seu conceito de aeronave comercial, que o TAC entende ser um 200 lugares. Neto enfatizou os avanços da fuselagem, novas asas e competitividade do cockpit como parte de sua estratégia de diferenciação, sem dar detalhes. Em setembro, o vice-presidente sênior de Engenharia e Desenvolvimento Tecnológico da Embraer, Luis Carlos Affonso, disse que antecipou o novo sistema de decolagem automática (E2TS) chegando em 2025 pode eventualmente ser incorporado em todos os seus aviões fly-by-wire, e observou que "este sistema é mais aplicável a aviões longos". Não dito por Affonso é que um narrowbody maior da Embraer que teoricamente acomoda 200 passageiros seria necessariamente um avião longo se configurado com seis assentos econômicos lado a lado.
Companhias aéreas estão empurrando Embraer para tomar uma decisão. "O mercado está nos perguntando o tempo todo" sobre nossos próximos passos, disse Neto, mas "estamos nos dando esse tempo para garantir que façamos o movimento certo como próximo produto".
Assim como foi o caso quando foi avaliando o desenvolvimento de um turboélice regional de 70 a 90 assentos, Neto disse que a riqueza soberana continua fazendo parte do pensamento da Embraer para um novo projeto.
"Acho que isso ajudaria, com certeza... Esta seria uma importante fonte de fundos para nós. E quero dizer, estamos abertos a todos os tipos de parcerias. [Contanto que] seja simples, não queremos ir para modelos de negócios muito complexos" com outro país, disse ele. "Temos essas variáveis diferentes, mas para mim, a mais importante é o produto, o produto certo para aquele nicho ou segmento. Depois disso, vamos ver como vamos financiar isso."
